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IPO基本知识介绍

什么是IPO?

IPO(Initial Public Offerings,简称IPO)是指一家企业或公司第一次将其证券通过证券交易所公开向投资者发售。站在公司角度,公司想以发行股票的形式募集更多资金,为公司日后的运营提供大量资金;对于公司的原始股东,公司上市,其股票可以在二级市场自由流通,帮助原始投资者出售其股权;对于新投资者,购买公司股票,从公司收益中分得一杯羹,还可能有机会参与日后公司分红。

IPO与上市的区别?

IPO作为上市的前期过程,其最终目的是成功上市。公司IPO一般分为七个步骤,分别为聘请专业顾问、准备工作、机构营销、提交招股说明书、提交上市申请、推广要约、要约结束。如果公司满足上市要求,通常会在要约期结束时获得有条件的上市批准。根据61Financial 统计显示,从开始接受申购日至正式上市挂牌交易日的平均周期为52天,有不少公司耗时超过50日才最终成功上市。其中从公开申购至成功挂牌的公司中,耗时最长的为 —— 勘探公司CYB,招股天数达到了175日,历时5个多月才成功上市。但是,也有不少公司最后没能走向上市。IPO只是实现公司上市目的的一种方式,除此之外,公司还可以借壳上市。

公司为什么要IPO?

  • 募集资金
    公司通过IPO,进入二级市场,获取散户和机构投资者的关注,容易获得更多资本,提高公司在同规模公司中的竞争力,以保证公司后期的运营、债务偿还以及业务扩张。

  • 增强流通性
    公司上市后,性质从私人化转化为上市的公众公司,其股票在二级市场自由交易,有利于帮助初始投资者出售手上的股权,增加公司流通性。

  • 规范公司制度
    公司经历从准备上市,到IPO,最后上市成功的过程是自我规范整改的过程,这一阶段,可以帮助公司加强自身的制度整改,规范法律法规,审查和优化公司财务,帮助企业在未来进行规模更大的债务融资。

  • 提高知名度,招募人才
    公司IPO成功,最后顺利上市,标志公司的价值被市场认可。公司进入广阔的投资者市场,在公开的平台上买卖交易其股票,反映公司的真正价值。公司上市后,其知名度提升,凸显品牌优势,有利于公司修缮合作关系,增加商业伙伴,招募更多人才。

对于长篇幅的招股说明书,投资者应从哪儿入手?

招股说明书(Prospectus) 是公司向公众发行股票时,就发行中的有关事项向公众做出披露,并向投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。招股说明书在公司募股中是不可或缺的一部分,如果把股票比喻成一个产品,那么招股说明书就是产品信息表,其中详细介绍了关于公司以及招股的相关信息,旨在为投资者提供一个全面的信息披露。

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图片来源于:RDY招股说明书

其中,要约细节重要招股日期 是投资者最先关注的两个方面。

要约细节详细介绍了公司的招股概况、要约结构、资金用途、持有结构以及如何申购新股等等。 其中招股概况详细地给出了公司股票的发行价、发行股数以及公司的筹集金额。要约结构也可以理解为要约的种类,根据每个公司的不同性质,公司的要约种类也不尽相同。要约结构一般可分为一般要约、机构要约、经纪商要约、基石要约以及优先要约等。不同的要约结构面向不同的投资者。

重要招股日期主要包括要约开始日期,结束日期,派发持股声明日期以及公司股票开始交易日期等。有意购买新股的投资者应重点关注招股开始日期和结束日期,在规定时间内付款,以免错过新股购买。

除去重要招股日期和招股概况, 招股说明书还包括公司介绍、商业策略、公司发展模式、公司所面临风险以及公司经济结构。

投资者应仔细阅读招股说明书,但由于招股过程的持续推进,公司在日后会给出多份替代或补充招股说明书,因此,投资者应该密切关注每一份招股说明书,而非只参考一份招股说明书,尽可能规避更多的风险。(具体请参考为什么IPO申购时不能只看一份招股说明书?)

如何申请新股?

在澳洲,认购新股(IPO)的方式以纸质申购网上申购 为主,常见的几种方式如下:

A. 最传统的认购新股的方式是:阅读招股说明书,填写附在招股书上的新股认购申请表 (Application Form),连同支票一起邮寄到股票登记公司。

B. 随着这两年网络科技融入澳洲金融市场,新股认购有了更多更为方便快捷的形式,可以直接根据公司给出的认购网址在线浏览电子版招股书,按照步骤提示,输入认购金额(不能低于公司规定的最低认购金额),点击下一步,输入所在国家和家庭住址,选择生成个人账户、联名账户或者公司账户,点击下一步,输入姓名、联系方式等具体个人信息,在线提交后即生成专属的认购号码,随后公司会将相关支付信息,通过投资者预留的方式联系投资者,完成后续的支付。

C. 当然,最方便的方式还是联系自己的投资顾问或者券商客服人员去完成相关的认购。

如何完成支付?

支票支付
如果申购新股的投资者选择使用支票支付,需要在申请表H栏附上购买新股的支票,支票的付款对象会在该栏详细列出(一般为本公司),投资者需按照公司要求填写支票,并需要在支票上标记为“不可转让的(Not Negotiable)”,其他相关信息需根据公司要求依次在H栏填入。
完成填写纸质申请表,并附上支票后,根据公司招股说明书中的邮寄地址,将申请表连同支票一起邮寄到该地址。

BPAY支付
如果投资者选择在线购买新股,可选择使用BPAY支付。通常,投资者按照公司给出的网址,在线阅读招股说明书,根据步骤提示完成新股认购。稍后,公司会将BPAY支付所需的Biller Code 和唯一的CRN发送至投资者邮箱,以完成支付。

EFT支付
除使用BPAY支付外,在线申购新股的投资者还可以选择使用EFT支付。操作与BPAY支付大体一致,投资者完成申购步骤后,会收到公司邮件,内附EFT支付所需信息,其中包括唯一的参考码(Unique reference)以及银行账户信息(账户名称、BSB、账号以及Swift号码)。投资者根据上述信息,完成新股支付。

本文标题:IPO基本知识介绍
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