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2020年降息将对股市带来哪些影响?

2020年降息将对股市带来哪些影响?在全球降息潮下,我国 LPR 形成机制市场化改革落地,LPR 形成机制的改革有助于畅通利率传导路径,达到降低贷款实际利率的效果,因此也正式代表着中国加入了这一轮全球“降息潮”。未来央行大概率将通过引导MLF利率下行来达到实质性降息的目的,而降准已经先于降息落地。今天我们就来详细了解下2020年降息将对股市带来哪些影响?

2020年降息将对股市带来哪些影响?

2002 年 2 月降息股市迎来普涨行情

从股票市场表现来看,2002年降息后 1 个月内各主要指数全部上涨,平均涨幅达 12.2%,同期 28 个行业指数同样全线收涨,其中军工、房地产、农林牧渔行业涨幅居前。降息后3个月内各主要指数仍全部收涨,平均涨幅为5.9%, 28 个行业指数仅通信行业小幅收跌,其中军工、建材、房地产行业涨幅居前,后 6 个月内各主要指数平均涨幅为 12.4%。

降息降准最多只能充当一个助推器,市场的涨跌最关键的还是和经济强弱及企业盈利相关,所以如果降准或降息能够改善投资者对于企业盈利的预期,市场就能够上涨,反之将会是阶段性高点。

降息对股市的影响:

1.降息后如果利息收入小了,而股市股息比较高,股价见底后,就有一部份钱从银行流出,流向股市,购买收入更高的股票,这样可以促使股价上涨!

2.降息后企业贷款成本降低,这样就会让企业利润上升,经济效益上升,利润上去后,一般说来股价就会上涨。

3.降息后企业贷款成本低,就会刺激企业进行投资的冲动,大量的投资需要人力,原材料等各种生产资料,这样就会促使充分就业,增加各种生产资料的水费,同时充分就业后又可以促进生活资料的消费,同而形成一个良性的循环。这样就会引起经济向好,最终促进股价全面上涨。

4.降息可能促成银行定期存款活期化,然后进入消费,这样可能刺激消费,促使经济增长。

降息后短期可选入的四类股票:

1.绩优股、实值股、低市盈率股、高送派股。降息有利于进一步凸现绩优股、实值股的魅力。

尤其是一大批市盈率低于三十倍的绩优股、实值股,其分红派现,较之于银行存款的税后利息,凸显优势。

特别是绩优股、实值股中送股、转增股的股票,较之于银行存款的税后利息,其魅力以倍数计算。

2.房地产股、保险股等“息口敏感股”上述股票和板块,属于香港称呼中的“息口敏感股”。

特别是对于房地产股来说,利率下调,有利于减轻人们分期付款购买房地产的负担,有利于调动人们买房的需要,有利于降低房地产开发商的负担。保险业同样得到“降息”以及“降息预期”的推动。

但是,存款利率下调幅度小于贷款利率,对于银行而言,有利有弊,缩小银行存贷款利率的差额对于银行的赢利增加了压力;

同时增加了银行吸储的难度。但是,增加放贷,以及经济的复苏和发展,带动银行业务量的攀升,有利于银行增盈。总体看,对于银行股来说,长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。

3.国债、企业债券银行利率的下调,不仅仅凸显了股票的投资价值,对于年利率百分之二点九五或以上、没有利得税的国债来说,其投资价值同样凸显。有利于国债、企业债券的慢牛行情,这是央行降息对股市的影响中关键的影响。

4.扩大内需概念股。从广义看,钢材、水泥、建材、电力等“扩大内需概念股”,同样有机会成为“国民经济持续、快速、健康发展”的受益者。

降息会对股市里产生影响的板块:

银行板块:银行存款利率下降,银存就少了,银行是靠存款放贷为生的,银存少了就会限制银行的信贷规模,这对银行的业绩会有影响,但是存款户会把资金投到房地产、贵金属等资源类行业,而这些行业又多是债务类行业,所以房地产、基建类、煤炭,有色类等债务行业就盘活了,对银行来说反而是极大的利好。

消费板块:钱存银行没多少利息,那还不如花了,这就等于说会刺激消费,对于消费板块是一个利好,比如吃喝拉撒、家用电器汽车、旅游、服装等等等等,都可能会被激活起来。

所以,对于降准降息的分析不在于降准降息的本身,而在于降准和降息对于经济宏观环境的改变力度,对于企业盈利改善的促进效果。本次降准基本符合预期,属于利好兑现,也意味着降息在近期不会出现,市场将面临整固的需要。降息对股市具有普遍的利好作用,特别是对于股票中长期的发展有利,但也要知道降息的前提,是为了防止未来有可能出现的经济下行而采取的办法,说白了,它是提高通货膨胀的手段。

本文标题:2020年降息将对股市带来哪些影响?
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