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什么是股票质押式回购?

什么是股票质押式回购?股票质押式回购交易(简称“股票质押回购”)是指符合条件的资金融入方(简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方(简称“融出方”)融入资金,并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

什么是股票质押式回购?

股票质押回购交易流程

1、资金融入方、资金融出方与证券公司签署《股票质押回购交易业务协议》

2、证券公司根据双方的委托向深圳交易所的交易系统进行交易申报;

3、交易系统对交易申报按相关内容进行确认,并将结果发送给中国结算深圳分公司;

4、中国结算深圳分公司依据确认的成交结果为股票质押回购交易进行登记和清算。

股票质押回购交易权限的条件:

(一)具备证券经纪、证券自营业务资格;

(二)公司治理健全,内部控制有效,能有效识别、防范和控制业务风险;

(三)公司最近2 年内未因证券违法违规受到行政处罚或刑事处罚,且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;

(四)有完备的业务实施方案及管理制度;

(五)已建立符合本办法要求的客户适当性制度;

(六)已建立完善的股票质押回购客户投诉处理机制,能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷;

(七)有拟负责业务的高级管理人员和适当数量的专业人员;

(八)有相应的业务技术系统,并且通过深交所相关技术测试;

(九)财务状况良好,最近2年主要风险控制指标持续符合规定;

(十)深交所规定的其他条件。

股票质押式回购交易的基本当事人包括融入方、融出方、证券公司、交易所及登记结算公司。

融入方

即资金融入方,是指将持有的标的证券质押以融入资金的一方,其具有股票质押融资需求且符合证券公司所制定资质审查标准的客户。包括个人客户和机构客户。

融出方

即资金融出方,是指融出资金并取得标的证券质权的一方。

融出方包括证券公司、证券公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户、证券公司资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户,专项资产管理计划参照适用。

其中,由于银监会规定银行理财资金目前不能开设专用证券账户,因此,银行一般选择与券商、信托合作制定证券公司定向资管计划,银行为该计划提供资金。

中介方

主要包括券商、交易所、中国结算公司。

1)证券公司作为重要的中介方之一,根据融入方、融出方达成的业务协议进行交易申报,并负责标的证券盯市、违约处置等事宜。

2)交易所提供业务平台。

3)中国结算(上海/深圳)提供证券质押登记和清算交收。

股票质押式回购交易业务的优势:

手续简便:场内质押、融资人无需到中登公司临柜办理质押和解除质押手续。

量身定制:融资利率、融资金额、融资期限可根据客户需要进行私人订制。

灵活高效:融资审批效率高,资金到账快速、用途灵活。

标的宽广:流通股、限售股、定增股等均可作为质押标的。

股权不变:质押回购标的的只进行质押登记,融入方不必过户,不影响股权结构。

本文标题:什么是股票质押式回购?
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