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深度了解什么是沪港通、深港通、沪股通、沪港深?

自沪港通开通以来,沪港通一直作为沟通内地和香港资本市场的桥梁:内地资金得以进入香港证券市场投资,进而实现资本的全球布局。而外资也得以通过沪股通进入内地证券市场,投资稀缺的公司和品种。对A股而言,这也是中国资本市场对外开放的重要一步。

深度了解什么是沪港通、深港通、沪股通、沪港深?

时过境迁,与沪港通开始时资金的谨慎和观望相比,最近两年累计资金流向呈现翻倍式的上升,既没有出现人们担心的“狼来了”,也不存在内地资金的盲目南下割香港韭菜。两地天量的交易资金带着背后主人全球资产配置的熊熊野心,执剑踏入一个完全陌生的市场。2018年5月1日,央行行长易纲宣布互连互通每日额度将直接扩大四倍,这意味着沪股通和深股通的每日额度由130亿元增至520亿元,港股通的额度也将增至每日420亿元。四倍额度的增幅既体现了两地市场互联互通的加深,也体现了资本市场的旺盛需求,更重要的是易行长内心的自信。

转眼间,两地互联互通机制已开启4年多,从最早的沪港通、沪股通、深股通,到深港通、港股通,再到最近的沪港深,等等,这一系列高度相似的名词,让不少哪怕是骨灰级的投资人都有些云里雾里。

沪股通、深股通、港股通、沪港深的定义:

沪股通,是指投资者委托联交所参与者,通过联交所证券交易服务公司,向上交所进行申报,买卖规定范围内的上交所上市股票。

深股通,是指投资者委托联交所参与者,通过联交所证券交易服务公司,向深交所进行申报,买卖规定范围内的深交所上市股票。

港股通,是指投资者委托上交所/深交所会员,通过交易所证券交易服务公司,向联交所进行申报,买卖规定范围内的联交所上市股票。

中国结算、香港结算相互成为对方的结算参与人,为沪港通、深港通提供相应的结算服务。

一句话总结:两地投资者通过当地的证券公司,向对方交易所申报买卖规定范围内的股票。

沪股通、深股通、港股通、沪港深交易时间:

内地证券市场的交易时间大家都比较清楚,这里重点给大家介绍一下港股的交易规则。

9:00-9:30为开市前时间。其中9:00-9:15只可以输入竞价限价盘,且只可撤单不可修改。

9:30-12:00.13:00-16:00为持续申报时段,此阶段可以申报和撤销申报订单。

交易时内地证券市场采取的是T+1交易模式,即当日买进的股票次日方可卖出;香港证券市场采取的是T+0交易模式,当日买进的当日即可卖出,同时没有涨跌停板限制。但一旦适用市调机制股票的潜在成交价超出了该股票5分钟前最后一次交易价格的±10%的价格限制,那么市调机制将被触发,随即该股票进入5分钟的冷静期。

涨跌停板是制度,到了就限制再度上涨和下跌;冷静期也是制度,冷静一下去客观的思考。另外内地和香港证券市场的一些节假日放假和休市时间存在差异,这方面需要以两地交易所的公告为准。

港股通换汇安排情况:

内地投资者买卖香港股票,虽然实际支付人民币,却是以港币报价或成交,所以交易的过程中会涉及到将港币换算成人民币,即通常说的换汇处理。

换汇处理涉及到两个概念:参考汇率和结算汇兑比率。

参考汇率是指在港股通交易日开始前,中国结算会通过交易所网站公布的港币买入参考价和港币卖出参考价。当投资者买入和卖出港股时,内地证券公司就通过这个汇率结算投资者实际付出或获得的人民币资金。

结算汇兑比率则是每天交易结束后,中国结算根据全市场港股通的成交净额,将所有换汇成本分摊至当日所有成交的实际汇率。

由于港股通采用净额换汇安排和成本全额均摊,所以一般结算汇兑比率会优于参考汇率。在实际交易过程中,则是证券公司根据参考数值加减一定比例来控制风险,这部分各家证券公司也有不同要求。

本文标题:深度了解什么是沪港通、深港通、沪股通、沪港深?
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